Stanley Ipkiss (Jim Carrey) não suporta o seu trabalho no banco e muito menos ser rejeitado constantemente por todas as mulheres que considera atraentes. Num daqueles dias em que nada corre bem, descobre uma máscara de madeira que vai revolucionar a sua vida. Curioso, coloca-a e transforma-se num homem de aspecto verde, com coragem de aço, capaz de fazer tudo e dizer ainda muito mais. Com poderes nunca imaginados, conhece Tina Carlyle (Cameron Diaz), cantora no clube nocturno Coco Bongo. O paraíso chegou finalmente à sua vida, mas Dorian Tyrel (Peter Green), um vilão sem escrúpulos, vai interferir com os seus planos, quando pretende roubar o banco onde Stanley trabalha e tomar o controlo da cidade.